一、研究背景与意义

党的二十届三中全会明确提出：“加快建立民营企业信用状况综合评价体系，健全民营中小企业增信制度。”标志着增信机制从单一金融工具向系统性制度安排的跨越式转型。当前，全球经济格局面临深刻调整，国际贸易壁垒加剧与国内经济转型压力叠加，民营中小企业融资难题进一步凸显。在此背景下，依托社会信用体系推进增信建设，不仅是缓解企业融资约束的关键路径，更是优化市场资源配置、降低社会交易成本、提升经济运行效率的战略选择。

从理论视角看，传统增信机制长期局限于金融领域的风险缓释功能，强调通过担保、保险等工具转移信用风险。然而，随着社会信用体系从“信息归集”向“治理赋能”升级，增信的内涵已扩展至社会价值创造维度——即通过信用机制优化资源配置效率、降低交易成本、提升社会治理效能。本研究旨在构建社会信用体系与增信建设的理论关联，探索制度创新路径，为经济高质量发展提供支撑。

二、传统增信建设的内涵与现状

（一）传统增信建设的内涵

增信制度，现在学界的主流解释是指以担保、保险、信用衍生工具、结构化金融产品或法律法规、政策以及行业自律规范文件明确的其他有效形式，为提升融资主体债务信用等级、增强债务履约保障水平、提高融资可得性、降低融资成本，帮助债权人分散、转移信用风险的一种专业性金融服务安排。

（二）传统增信建设现状

现阶段我国普遍的增信模式一是资产抵押质押。作为最常见的增信方式，其核心逻辑是通过提供合格抵质押资产提升信用等级。然而，中小企业普遍面临抵押物不足的瓶颈。对此，我国通过制度创新持续拓展抵质押物范围，如持续推动数据资产入表，探索将数据资源作为新型融资“凭证”。此外，知识产权、股权、环境权益等非传统抵质押方式的应用，进一步丰富了企业融资选择。

二是担保增信。我国已形成政策性担保、互助担保与商业担保并行的多层次体系。其中，政府主导的政策性担保机构通过风险分担机制降低融资门槛；中小企业自发组建的互助担保机构依托联合保证金模式实现风险共担；市场化商业担保机构则侧重提供专业化服务，但成本相对较高。

三是保险增信。通过保险工具介入实现信贷风险分散，形成了“银行+保险”“担保+保险”等多元化模式。此类机制充分发挥保险机构的风险定价优势，通过设计差异化产品降低金融机构放贷顾虑。

四是信用衍生工具与结构化金融。尽管信用衍生品市场仍处于发展初期，但信用风险缓释凭证（CRMW）等金融工具的应用为风险对冲提供了新路径。近年来，资产担保债务融资工具（CB）等结构化产品的出现，进一步拓宽了中小民营企业的债券融资渠道。

五是风险补偿机制。地方政府通过财政资金设立风险补偿池，建立“政银担”多方风险共担模式。例如，在科技型企业专项补偿机制下，政府承担主要损失比例，这一举措有效激发金融机构信贷投放的积极性，为科技型企业发展注入强劲金融动力。

（三）传统增信的局限性

传统增信以金融机构为主导，依赖抵押担保、信用衍生品等技术手段，存在一定局限性，一是覆盖范围有限。据中国中小企业协会2024年7月3日披露的数据，目前我国中小微企业数量已超过5300万家，贡献了60%以上的税收，是数量最大、最具活力的企业群体，是中国经济社会发展的生力军。但在传统增信体系中，尤其是资产抵押质押中，众多中小微企业、个体工商户因缺乏合格抵押物被排除在外。二是成本转嫁问题突出。金融机构对于风险敞口较大的贷款企业，如缺乏合格抵押物的科技型、服务型中小企业，倾向于通过提高利率从而对冲风险，这一倾向进一步加剧了实体经济负担。

三、基于社会信用体系建设视角的增信内涵

信用体系建设经过我国近年的快速发展，已经从传统的金融概念转变为了社会概念，涵盖了经营主体生产发展的方方面面，成为市场经济的四大基础性制度之一。同时我国当前优化营商环境、建设统一大市场、严查公平竞争、高效办成一件事等一系列措施，整体政策导向就是从全生命周期的各个环节去改善经营主体的生存环境，促进经营主体发展。

在社会信用体系建设的视角下，增信不仅仅是在金融层面上提升融资主体债务信用等级、帮助债权人分散、转移信用风险的单一金融工具，更应该关注通过完善的信用体系建设实现经营主体全生命周期的生产成本、经营成本、交易成本的全面降低，全方位为企业的高质量发展保驾护航。

四、社会信用体系支撑下的增信建设路径

在社会信用体系支撑下，增信建设需以统一信用制度为基础、以信息共享平台为载体、以信用评价为抓手，通过强化信用监管与社会化应用，构建“基础底座、数据归集、精准画像、增信服务”多层次、全场景的增信体系。

（一）增信的制度基础：加强基于统一大市场的社会信用体系建设制度建设

增信体系建设需遵循制度化、法制化原则，一是加快推动信用立法，党的二十大报告提出，构建全国统一大市场，深化要素市场化改革，建设高标准市场体系，强调要完善社会信用这一市场经济基础制度。加快推进社会信用立法是健全统一的社会信用制度的核心内容，也是增信制度建设的重要保障和依据。二是出台符合地方信用体系建设实际的增信建设专项制度，明确以信息共享平台为载体、以信用评价为抓手，通过强化信用监管与社会化应用，构建多层次、全场景的增信体系的具体举措和路径。

（二）增信的数据基础：加强信用信息共享共用

打破数据壁垒、激活数据价值，是健全增信体系的关键环节。具体来讲一是强化数据归集治理，制定公共信用信息目录，完善信用信息归集标准，依法依规加强公共、消费、金融行为等多源数据归集，提升数据可信度。二是建立企业信用档案，以统一社会信用代码为唯一标识，整合企业从注册登记、生产经营到注销退出的全生命周期数据，构建“一企一档”信用档案，做好企业增信的数据基础支撑。

（三）增信的平台基础：强化社会信用信息平台建设

信用信息平台是增信建设的基础支撑，也是增信数据的流转枢纽，加强增信建设需从三方面发力强化平台功能建设。

一是强化信用信息平台建设，推动各地现有信用信息平台从“数据归集”向“服务赋能”提质升级，加强信用信息平台与“信易贷”平台的融合共建，打造全流程放贷共性支撑平台，实现多元数据的底座构建。二是应用区块链技术构建跨区域、跨部门的分布式信用账本，实现数据“一次录入、全网共享、全程可溯”，确保信用数据的不可篡改性和可追溯性。三是充分发挥信用信息平台的信用枢纽作用。强化信用信息平台与各政府部门、金融机构及第三方信用服务机构的合作，以信用信息平台为载体探索信用信息的多场景应用，推动企业信用信息数据、信用等级实现跨区域乃至跨境互认，切实降低民营中小企业融资成本。

（四）增信的重要抓手：开展公共信用评价

传统金融机构信贷评级更多地依赖于经营主体的财务数据与抵押资产，难以全面反映企业真实信用状况，尤其是对轻资产、高成长性的中小微企业而言，技术创新能力、履约记录、社会责任等非财务维度往往更具价值。在此背景下，社会信用体系视角下的公共信用评价则更加符合中小企业的增信需求。

公共信用评价是由公共信用信息管理机构整合多渠道、多维度的经营主体信用数据，科学构建包含企业基础信息、监管信息、社会评价信息等维度的评价模型，基于人工智能算法形成全景多维的企业“信用画像”并实现实时信用风险预警的信用评价模式，主要用于解决经营主体信用状况信息不对称的问题，降低经济活动中参与各方的经营成本及信用风险，提升生产经营效率和市场竞争力，同时为开展经营主体增信提供可观可感可及的信用数据支撑。

（五）增信的监管场景：推动各行业信用监管

公共信用综合评价结果通过信用信息平台推送至各行业主管部门，各部门结合行业属性或专业领域特点，将公共信用综合评价结果融入行业信用评价，形成更加全面的经营主体信用评价模型并开展信用分级分类差异化监管，对信用良好的经营主体实行‘不打扰’监管，对信用一般的适度减少监管频次，对信用较差的则加强指导和帮助，精准提升经营主体信用状况，降低生产经营成本。

（六）增信的社会场景：引导开展信用等级的社会化应用

一是企业内部信用管理。通过定期公共信用综合评价对经营主体信用状况开展“信用体检”，全面反映经营主体信用能力、信用风险状况，引导经营主体有针对性提升信用状况。二是金融领域方面，推动“信用即资产”理念，引导金融机构用好公共信用评价结果及信用信息数据，降低数据获取及尽调成本，为创新金融产品、降低企业融资成本留出更多的空间。三是公共服务方面，持续推动公共信用评价结果与审批、补贴项目申报等公共服务深度融合，开展“信用+审批”“信用+补贴”“信用+项目申报”等惠民便企应用场景建设。四是社会化应用方面，推动各类主体在商务合作、供应商管理、信用评级等场景中，查询、运用经营主体公共信用综合评价结果，减少因信用信息不对称、信用评价不准确及信用风险带来的运营成本，实现经营主体全生命周期的生产成本、经营成本、交易成本的降低，全方位为企业的高质量发展保驾护航。

五、结语

社会信用体系建设的快速发展，为增信建设提供了制度、数据与场景三重支撑，将增信的内涵从单一的金融工具演化为通过信用机制优化资源配置效率、降低经营主体全生命周期的生产成本、经营成本、交易成本的系统性工具，为助力民营高质量发展提供了更多的可能性及空间。未来需进一步强化制度保障、技术赋能与生态协同，推动信用资源高效配置，为经济高质量发展注入持久动力。

参考文献：

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[2] 孙琳琳.健全民营中小企业增信制度的经验与策略[J].人民论坛,2024,(16):40-43.